經濟衰退前，如何管理你的 債券型基金

當經濟預測開始衰退時，投資者應謹慎考慮其 債券型基金 策略的投資組合。由於 債券型基金 與利率變動之間的獨特關係，衰退的環境對債券市場之影響，與對股票市場之影響不同。因此明智的尋求有效的方法，才能盡量減少投資相關的風險。

預期經濟衰退時，投資者應避免垃圾 債券型基金 和個人公司債券。

密歇根州特洛伊市金融顧問兼Azoury Financial的所有者．史蒂夫•阿祖裡（Steve Azoury）說：“我們都想把握時機，在經濟衰退襲來之時退出市場，但我們知道這是不太可能的。所以我們分散投資，在經濟復甦之前，才不會那麼痛苦。”

馬里蘭州貝塞斯達市MV Financial的投資策略師．阿里安•沃伊達尼（Arian Vojdani）表示，債券在經濟衰退中，可以幫助減輕風險並保護投資資本，因為債券通常不會以與股票相同的方式貶值。關鍵是要採取積極措施，建立債券投資組合，以在經濟衰退開始之前渡過衰退期。

 債券型基金 在經濟衰退期該注意什麼

知道該做什麼和該避免什麼，可以有助於採取策略性措施來管理債券持有量。
檢查擔保期限。
考慮分配給債券基金。
選擇質量勝於數量。
檢查債券期限

Edelman Financial Engines的聯合創始人Ric Edelman說，重要的是，衰退本身並不是對債券表現的關鍵影響。重要的是利率變動，如果利率下降，債券價格就會上漲，反之亦然。而在過去的經濟衰退中，利率雙雙上漲。潛在的衰退信號之一是收益率曲線，它代表債券投資者對風險的看法。當收益率曲線反轉時，這可能表明衰退即將到來。

投資者應了解利率下降時，債券價格和收益率走勢的趨勢。那是因為存在利率風險–利率波動會給債券持有人帶來風險。利率風險取決於債券價格對利率變化的敏感程度。

在衰退中降低利率時，債券型基金的價值可能會惡化。

愛德曼說，債券投資可以在衰退中發揮的作用。投資者需要決定購買債券時，希望保持投資多長時間。這意味著要計算債券的到期日和票面利率，或按債券票面價值支付的利率。

決定在衰退之前管理投資組合中的債券型基金時，應採取哪種方式取決於投資者的風險收益偏好。Azoury說：“託管基金涉及更大的風險，但它們也可能會帶來更大的利潤。”

與購買單個債券類似，請在考慮債券型基金時檢查期限。

布拉多克說：短期債券基金通常較為安全，這有助於減少投資組合的波動性或風險。它們的流動性也會更高，所以使得投資者更容易獲得現金。

關於哪種債券型基金或ETF，在經濟衰退中表現的可能更好？重要的是要考慮基本持股，以及這些持股如何適合投資組合的現有多元化戰略。

選擇債券型基金的質量勝於數量

愛德曼說，信貸風險是投資者在經濟衰退中，應注意的另一個問題。例如，由聯邦政府擔保的債券，勝過由州政府機構擔保的債券。專家說，在經濟衰退期間，這兩種債券都比市政債券更為可取。

布林•莫爾信託公司（Bryn Mawr Trust Company）固定收益主管吉姆•巴恩斯（Jim Barnes）表示，美國政府和企業債券，對於在衰退中尋求穩定固定收益投資的投資者來說，可能具有吸引力。如果經濟衰退帶來通貨膨脹的變化，這些類型的債券可能更適合投資者增加購買力。

巴恩斯說：在經濟衰退時期，我們傾向於建立和支持於高質量和高流動性投資的債券投資組合。在經濟衰退之前，槓竿戰略可以用來平衡債券。通過這種方法，讓 債券型基金 投資組合較長期限的部分傾向於美國政府債券，而較短的期限部分傾向於公司債券。